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金隅股份吸收合并太行水泥重组方案尚待相关

发布时间:2019-09-21 14:59:43 编辑:笔名

  金隅股份吸收合并太行水泥 重组方案尚待相关部委审批

  金隅集团已经向国资委提出申请,将太行华信目前所持太行水泥30%股份按照金隅集团及金隅股份[7.87 -0.13%]持有太行华信的股权比例分别变更至金隅集团和金隅股份名下。截至本预案公告日,上述申请尚待获得国务院国资委的批准。

  “因重大资产重组事宜,太行水泥自4月2日停牌至6月7日复牌,但停牌两个多月的时间后,市场行情已经发生变化,估值下调,公司重组的市场投资机遇在变幻。”市场人士对《证券》表示。

  金隅先H后A解决同业竞争 重组方案上报相关部委待批

  太行水泥6月5日公告,为解决同业竞争问题,金隅股份拟以换股方式吸收合并太行水泥,实现A股上市。业内分析人士对《证券》说:“金隅股份2009年7月在香港上市时承诺,一年内解决同业竞争问题,金隅集团下有金隅水泥和太行水泥两家水泥公司,这不符合相关法律规定。”

  金隅股份相关人士对《证券》说:“我们的方案是按照国内惯例,如上海电气集团股份有限公司、潍柴动力股份有限公司,方案差不多,有些地方是结合自己情况。”

  调查发现,方案的产生经历了一番周折。之前,市场曾经传闻,太行水泥定向增发,然后把金隅水泥资产注入,现在公布出的预案实际上不一样,是金隅股份吸收合并太行水泥。现在的吸收合并预案比之前市场传说的方案相比,对大股东金隅更加有利,因为太行水泥的估值水平比在香港上市的金隅高,将被稀释,方案是双赢的选择。

  鉴于重组过程复杂,投资者担心:“金隅吸收合并太行水泥有没有失败的可能?”金隅股份相关人士表示:“目前,金隅股份吸收合并太行水泥还是预案,经过董事会通过,还没有经过双方股东大会审议。”问,“审议通过应该没有悬念吧?”他回答:“这是一个双赢的方案,通过应该没有问题。”这样,香港上市的金隅可能实现A股上市。

  但即便如此,方案目前还需向国资委提出申请,未来程序较为复杂,不确定性较高。正如业内分析人士所担心的,金隅股份也表示未来的最大问题是报批相关部委,要符合证监会的要求,经过证监会、交易所、国资委的批准、核准以及同意的时间均存在不确定性,因此本次换股吸收合并方案存在着无法实施的风险。

  淘汰落后产能涉及太行 金隅地产毛利超水泥

  值得注意的是,国家发改委2008年1月宣布,为完成“十一五”时期淘汰落后水泥产能2.5亿吨目标,公布淘汰落后企业名单涉及太行水泥。近几年金隅集团注意发展循环经济,才成为了北京市乃至全国发展循环经济的典范。这次金隅整合太行水泥也是太行水泥向绿色企业靠拢的机会。

  日前,发改委副主任解振华表示,各地、各部门必须无条件完成 “十一五”节能减排目标,否则将被问责。进入5月份以来,高耗能行业生产增速明显回落。但水泥、乙烯等少数产品产量继续加速增长。而且,从5月份的情况看,本轮水泥行业的盈利表现将直接取决于行业“去产能化”的效果。

  这是否能从侧面说明太行华信退出的理由?5月13日,河北太行华信建材有限公司公告,公司持有河北太行水泥股份有限公司(太行水泥)114,000,000股股份(占太行水泥股本总额30%)。根据公司控股股东北京金隅集团有限公司(“金隅集团”)有关重组方案,公司拟按照金隅集团和北京金隅股份有限公司(“金隅股份”)分别持有公司的股权比例,将公司持有的太行水泥全部股份过户至金隅集团和金隅股份名下,分别是20%和10%,太行水泥股份过户完成后,公司不再持有太行水泥的股份,太行华信这个原来金隅间接控制太行水泥的壳将退出。

  据了解,金隅集团成立于92年,与冀东水泥同为华北区域水泥龙头,具有完整的产业链。金隅股份09年7月在港交所上市,09年水泥业务营收占比39%,地产业务毛利占比50%。

  “太行水泥这只股票的名称就不存在了”,金隅股份相关人士说。一个水泥公司消失,被整编融入一个综合的集团公司。该知情人士说:“太行水泥原来的股东换股变成金隅的股东,金隅的实利比太行水泥强。

  ”太行水泥2009 年实现营业收入19.58 亿元,同比增加34.72%,归属母公司股东净利润7432 万元,同比增加113.71%,实现基本每股收益0.2 元。

  山西证券研究员对《证券》说:”如果重组方案获批,重组后水泥产能将达2700万吨,区域整合向纵深推进,更加奠定金隅集团在华北市场的龙头地位,通过精耕细作使北京、天津、河北等市场的控制能力提升”。

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